Maîtriser la pratique du RAIF/FIAR

Que propose la formation FIAR de Abilways ?

La formation "Maîtriser la pratique du RAIF/FIAR" d'ABILWAYS cible spécifiquement les Fonds d'Investissement Alternatifs Réservés (FIAR), très prisés au Luxembourg. Cette formation est structurée pour éclairer les participants sur :

• Les fondements des FIAR : elle explique ce que sont ces fonds, leur structure et les principes réglementaires qui les régissent ;
• La gestion optimale : les cours montrent comment gérer ces fonds en respectant les normes européennes strictes, ce qui est important pour la sécurité des investisseurs ;
• Les avantages stratégiques : les participants apprennent à exploiter la flexibilité des FIAR pour mettre en place des stratégies d'investissement innovantes.

Destinée aux gestionnaires d'actifs, aux family offices et aux financiers, cette formation offre les astuces pour lancer et gérer efficacement un FIAR. Elle s'adresse à tous les niveaux de compétence, fournissant une base solide pour les débutants et pouvant également enrichir les connaissances des experts.

Pourquoi les FIAR changent la donne pour les gestionnaires d'actifs ?

Pour bien comprendre ce qui fait le succès des FIAR, il faut d'abord rappeler ce qu'est un fonds d'investissement. En gros, c'est une structure qui collecte de l'argent auprès d'investisseurs, pour le placer dans différents actifs financiers (actions, obligations, immobilier...) et dégager des plus-values.

Jusque-là, les gestionnaires qui souhaitaient créer un tel fonds au Luxembourg devaient choisir entre deux grandes options :

• Soit un fonds “classique”, soumis à des règles strictes sur les actifs éligibles et les ratios d'investissement. L'avantage ? Une sécurité maximale pour les investisseurs. L'inconvénient ? Un manque de flexibilité pour les gérants.
• Soit un fonds “alternatif” offshore (aux îles Caïmans, BVI...), beaucoup plus souple mais aussi moins contrôlé. Idéal pour les stratégies innovantes, mais avec une image parfois sulfureuse…

C'est là qu'interviennent les FIAR. D'un côté, ces fonds "made in Luxembourg" offrent une très grande liberté au gérant dans la composition de son portefeuille. Cela lui donne confiance et lui permet de choisir ses actifs (actions, obligations, private equity, hedge funds...) et ses thématiques d'investissement, sans limite réglementaire. 

Mais cette liberté ne signifie pas l'absence de garde-fou. Car l'autre grand atout des FIAR, c'est de rester sous la supervision d'un gestionnaire agréé au Luxembourg, soumis aux normes européennes les plus strictes. Un gage de sérieux et de crédibilité, rassurant pour les investisseurs échaudés par les dérapages du passé. Avec un FIAR, ils accèdent à des stratégies pointues, dans un cadre bien régulé.

Dernier avantage, et non des moindres : la rapidité de création. Là où les fonds classiques doivent obtenir un feu vert préalable de la CSSF (parfois en plusieurs mois), la mise en place d'un FIAR peut être lancé en quelques semaines. Un atout clé pour surfer sur une tendance porteuse ou répondre à une demande client urgente.

Ce sont les “plus” des FIAR côté gestion. Ces multiples détails concrets sont passés au crible dans la formation “Maîtriser la pratique du RAIF/FIAR” d’ABILWAYS. Son public cible ? Comptables, avocats, juristes ou encore responsables du secteur des fonds d'investissement !

Les 4 étapes clés pour créer son FIAR

Vous êtes séduit par les atouts des FIAR et vous souhaitez en savoir davantage ? Voici les quatre grandes étapes à suivre pour concrétiser la création d’un tel fonds et créer de la valeur.

Étape 1 : définir un projet de fonds

Tout fonds FIAR commence par une idée : quel type d'actifs souhaitez-vous détenir dans votre FIAR (immobilier, actions, obligations...) ? Quelle stratégie d'investissement ? Pour quels profils de clients ? L'idée est de partir d'une feuille blanche et de dessiner les grands contours de votre fonds “idéal”. Un peu comme un business plan, mais version gestion d'actifs.

C'est aussi le moment de choisir la forme juridique de votre FIAR :

• Soit un fonds commun de placement (FCP), une formule souple idéale pour les actifs liquides.
• Soit une société d'investissement (SICAV/SICAF), mieux adaptée pour détenir des actifs plus “exotiques” comme de l'immobilier.

Étape 2 : trouver un bon gestionnaire

La particularité des FIAR, c'est qu'ils doivent être gérés par une société de gestion agréée, qu'on appelle un “AIFM” (Alternative Investment Fund Manager). Imaginez-le comme un coach sportif pour votre fonds : c'est lui qui gérera au quotidien votre portefeuille d'actifs et s'assurera que tout est en règle.

En ce qui concerne le choix de cet AIFM, c'est un partenariat sur le long terme. Voici quelques conseils pour bien le choisir :

1. Comparez les offres : ne vous contentez pas du premier venu. Faites le tour du marché et demandez des devis détaillés à plusieurs AIFM.
2. Épluchez les track-records : c'est un peu comme regarder les statistiques d'une équipe de foot. Examinez leurs performances passées, les types de fonds qu'ils ont gérés, et leurs résultats sur le long terme.
3. Rencontrez les équipes : rien ne vaut le contact humain. Organisez des entretiens avec les gestionnaires potentiels. L'alchimie doit opérer, car vous allez travailler ensemble pendant des années.

Prenez votre temps pour cette étape. Un bon AIFM peut faire toute la différence dans le succès de votre FIAR.

Étape 3 : ficeler les aspects juridiques

Même s'ils sont moins contraignants que les fonds traditionnels, les FIAR nécessitent quand même une solide documentation juridique. Il faut rédiger :

• Le prospectus, qui détaille votre stratégie et vos règles de fonctionnement ;
• Le règlement de gestion (pour un FCP) ou les statuts (pour une SICAV/SICAF).

Pas de panique, vous serez bien épaulé par votre AIFM et un avocat spécialisé pour ficeler tout ça. Mais réservez quand même quelques semaines de travail et de relectures.

Étape 4 : préparer le lancement

Une fois votre FIAR nouvellement créé, place à la phase de commercialisation ! L'enjeu pour vous sera de séduire les premiers investisseurs pour atteindre rapidement un actif sous gestion suffisant pour générer des revenus. Cette étape est importante et demande beaucoup d'énergie. Voici les principaux éléments à préparer :

1. Documents marketing : une brochure attractive qui présente clairement votre stratégie d'investissement, vos objectifs de rendement, et ce qui vous distingue de la concurrence. N'oubliez pas le fameux DICI (Document d'Informations Clés pour l'Investisseur) ;
2. Site web : une vitrine en ligne professionnelle pour votre FIAR. C'est souvent le premier point de contact avec les investisseurs potentiels ;
3. Événements de présentation : des “road shows” ou des webinaires pour présenter votre fonds en ligne. C'est l'occasion de répondre aux questions en direct et de créer un lien avec vos futurs investisseurs ;
4. Réseau de distribution : identifiez et contactez des conseillers en gestion de patrimoine, des family offices ou des banques privées qui pourraient recommander votre FIAR à leurs clients ;
5. Relations presse : essayez d'obtenir des articles dans la presse spécialisée. Une bonne couverture médiatique peut faire des merveilles pour votre crédibilité.

Cette phase est un vrai challenge de vendeur. N'hésitez pas à vous faire accompagner par des professionnels du marketing financier si nécessaire. Rappelez-vous : un bon produit ne suffit pas, il faut aussi savoir le vendre.

Et voilà, vous avez toutes les informations sur la création d'un FIAR. C’est un parcours entrepreneurial intense, qui requiert une bonne méthode et de bons partenaires. La formation d'ABILWAYS est justement pensée pour vous donner toutes les clés de compréhension, même si vous n'êtes pas un expert.

Les bons réflexes pour optimiser son FIAR

Une fois que votre FIAR est lancé, vous avez réalisé le plus dur. Mais pour qu'il délivre tout son potentiel, il y a quelques bons réflexes à avoir pour véritablement asseoir la réputation de votre fonds. Voici trois pistes concrètes pour optimiser sa performance et sa pérennité, et que nous développons dans la formation ABILWAYS.

Réflexe n°1 : travailler de manière très étroite avec son gestionnaire

Vous avez choisi un AIFM externe pour gérer votre FIAR au quotidien. Mais sachez que ce n'est pas une délégation totale du travail de gestion. Pour que la collecte de fonds auprès d’investisseurs réussisse sur la durée, il est capital d'entretenir un dialogue régulier et constructif.

Cela passe par des points d'étape formels (un reporting mensuel, un comité trimestriel...) mais aussi par des échanges plus informels. L'idée est de créer un véritable esprit d'équipe, de “co-pilotage” de votre projet. Votre AIFM a en effet une vision globale des tendances de marché et des bonnes pratiques : à vous de puiser dans son expertise, tout en gardant la main sur les décisions clés.

Réflexe n°2 : coller aux nouvelles attentes des investisseurs

Comme tout produit de placement, votre FIAR doit savoir évoluer pour coller aux nouvelles attentes et demandes de vos clients-investisseurs. Sans quoi, ces clients n’investiront pas dans votre fonds. Cela peut paraître évident, et pourtant. Vous devrez donc passer par des ajustements réguliers de votre stratégie d'investissement, pour coller aux grandes tendances (la transition énergétique, l’innovation technologique...).

Vous devez également tenir une communication plus transparente et fréquente, pour répondre aux exigences croissantes de reporting extra-financier (ESG, impact...). L'idée est de montrer que vous êtes à l'écoute et aligné avec les préoccupations de vos clients, tout en restant fidèle à votre ADN.

Réflexe n°3 : anticiper les évolutions réglementaires

Le monde des FIAR est en perpétuel mouvement, il évolue au gré des nouvelles réglementations européennes et luxembourgeoises. Par exemple, les lois anti-blanchiment, les normes “ESG”... Il y a toujours un nouveau texte qui vient apporter du changement.

Pour ne pas se faire dépasser, il est impératif de mettre en place une veille juridique, en lien direct avec votre écosystème (votre AIFM, votre avocat, le dépositaire des actifs...). L'idée est d'identifier en amont les chantiers réglementaires structurants, afin de pouvoir vous y préparer sereinement. Un investissement de temps qui peut vous éviter bien des tracas.

En suivant ces méthodes, vous aurez toutes les cartes en main pour faire de votre FIAR un véhicule performant et attractif pour les investisseurs. N'hésitez pas à vous former régulièrement, pour rester au contact des meilleures pratiques. La formation dédiée d'ABILWAYS est pour cela un bon point de départ, pour acquérir les fondamentaux ou approfondir certains aspects plus techniques.